Инвестиционни фондове

Инвестиционните фондове представляват професионално управлявани фирми, които събират пари от много инвеститори и ги влагат в акции, облигации и други пазарни инструменти.

Инвестиционни фондове

Каква е идеята и историята на Инвестиционните фондове

Инвестиционните фондове могат да инвестират в много и различни видове финансови инструменти, като съществуват редица категории фондове от различен тип, с различни нива на риск. По-голямата част от инвестиционното портфолио на фонда непрестанно се променя под надзора на професионални мениджъри, които правят предвиждания за инвестициите в бъдеще, които биха били подходящи за фонда, като избират онези, които са най-близо до целите на ивестиционния фонд. Голяма част от фондовете се администрират чрез „компания-майка”, която може да назначава и уволнява мениджърите на фонда.

Инвестиционните фондове се ръководят от регламенти и правила и за разлика от други видове бизнес, те не се облагат с данък върху дохода, тъй като го разпределят сред акционерите си. Освен това нивото на облагане с данък може да зависи от вида на инвестицията (в някои страни приходите от държавни облигации са освободени от данъци).

Първият инвестиционен фонд е основан през 1924 г. в САЩ малко преди срива на фондовата борса (с който започва периода на Голямата депресия). След това през 30-те години на миналия век се приемат първите закони, които регулират дейността на инвестиционните фондове. Тези закони поставят изискването всеки фонд да бъде регистриран и да предоставя на инвеститорите проспект с необходимата информация за фонда, неговите активи и управители.

Какви видове инвестиционни фондове съществуват?

DGMarkt предлага да правим разграничение между фондове на дребно (инвестиционен фонд на UCITS) – регулирани от ЕС, хармонизирани фондове, чиито инвестиционни единици могат да се закупят през граница; и хедж-фондове – за професионални инвеститори.
Има разлика и между отворени фондове и фондове от затворен тип

Обикновено класификацията на инвестиционните фондове се прави въз основа на вида активи, в които инвестират, и включва:

Фондове, инвестиращи в акции, които се подразделят на:
- Фондове на растежа – инвестиращи в компании, които имат потенциал за големи капиталови печалби
- Фондове, инвестиращи в компании с най-висок потенциал за печалба
- Индексни фондове – инвестиращи в компании, които са част от големи индекси на фондовата борса
- Секторни фондове – инвестиращи в компании от избрани сектори в икономиката.
Фондове, инвестиращи в облигации – дългосрочни или краткосрочни облигации с различно ниво на риска (и доходността) включващи:
- Нискорискови държавни или общински облигации
- Високорискови корпоративни облигации (с по-висок потенциал за доходност, но и с по-висок риск).
Фондове на паричния пазар – инвестиращи обикновено в краткосрочни дългови облигации, които представляват заместител на банковите депозити (с най-нисък риск, но и с най-ниска доходност). Най-големият риск за инвеститора е риска от инфлация, която може да надмине доходността.
Фондове, инвестиращи в други инвестиционни фондове – предназначени са за инвеститори, които не могат да изберат правилния вид фонд, в който да инвестират или искат да диверсифицират инвестициите си (съобразно възрастта си и предпочитанията за риска).
Фондове тип чадър – съдържат няколко под-фондове, които инвестират на различни пазари или в различни държави, което улеснява инвеститора да се прехвърля от един под-фонд в друг.
Хедж-фондове – инвестират във високо доходни (и високо рискови) модерни финансови инструменти.
Гарантирани фондове – със скрита гаранция, че инвестираният капитал ще бъде върнат напълно след известен период плюс минималната доходност.
Инвестиционни фондове за имоти – инвестират в имоти като: земя, къщи, апартаменти и др.

Какво трябва да знаете преди да се включите в даден инвестиционен фонд?

Инвестиционните фондове предлагат различни преимущества пред други видове инвестиране, в това число:

По-ниски разходи за транзакции (които се поделят между всички притежатели на дялове)
По-нисък риск в сравнение с индивидуалното (директно) инвестиране (поради по-голямата диверсификация на активите)
Професионално управление, което държи сметка за промените на пазара.

Много инвестиционни фондове не са безрискови и бъдещите инвеститори трябва да си зададат следните въпроси преди да инвестират във фонда:

Какъв риск съм готов да поема?
За какво спестявам (пенсия, образование, „черни дни” и др.)?
С какъв срок да бъде моята инвестиция (краткосрочна или дългосрочна)?
Ще имам ли нужда от парите си бързо в случай на извънредна ситуация?
От какъв вид фонд се интересувам?
Какви са целите на фонда и инвестиционната политика?
Колко дълго възнамерявам да държа дяловете си?
Колко често ще получавам информация за развитието на фонда?
Кога и как се разпределят дивидентите върху инвестиционните единици или дялове на фонда?
С какъв капитал разполага фонда и как е работил в миналото?
Какви такси трябва да се плащат, освен комисионните при записване и отписване?
Каква е историята и какъв е произходът на инвестиционния фонд?

Какво трябва да знаете за международните дейности и защитата

Вие можете да инвестирате не само посредством взаимен инвестиционен фонд, който действа във вашата страна, но и чрез фонд, който е регистриран и действа в друга държава. В този случай, ако имате оплаквания относно злоупотреби (например неоторизирани или погрешно изпълнени ордери и др.), които не могат да бъдат поправени от вашия инвестиционен фонд (т.е. от отдела за обслужване на клиенти), трябва да отнесете въпроса до съответния съд в страната, в която е регистриран фонда.

Съществува и възможност за извън съдебно разрешаване на въпроса с помощта на FIN-NET – мрежа за сътрудничество между националните органи за извън съдебно разрешаване на спорове от финансово естество в рамките не Европейската икономическа зона (страните от ЕС плюс Исландия, Лихтенщайн и Норвегия). Извън съдебните процедури обикновено са по-бързи и евтини от съдебните спорове, но тъй като са една алтернатива на доброволен принцип, може да не са напълно задоволителни в сравнение със съдебните решения.

Не трябва да забравяте, че вашата инвестиция може да бъде защитена по същия начин като банковия депозит, от системата за осигуряване на депозити. Това, обаче, е защита срещу измама, небрежност, злосторничество или банкрут на инвестиционния фонд, но не и срещу загуби причинени от пазарните флуктуации (например падане на цените на акциите, в които вашият фонд е инвестирал). Освен това съществува горна граница на защитата, която може да бъде различна за различните държави, така че трябва да проверите всичко това преди да изберете инвестиционния фонд и сумата, която искате да инвестирате.

Допълнителна литература:

Рупска, Т. Дългосрочни инвестиции. Инвестиционни имоти.
Дойков, Д. Предприемачество и предприемачески проекти.
Предприемачество и мениджмънт. Част 1.
Ошавков, И. Как да привлечем инвестиции
Лехтър, М. ПДХ: Парите на другите хора.
Шумейкър, П. Дж. Х. Как да спечелим от несигурността.
Кийосаки, Р., Ш. Лехтър. Кой ми взе парите.
Пътеводител на икономически показатели. Как да разбираме икономиката. Издателство “Класика и стил”.
Грос, Д. Най-големите бизнес истории на всички времена.

Полезни връзки:

на английски език

Връзки към модул 2 “Финансови услуги”

на английски език