Riskid

Riskid

Erinevate definitsioonide kohaselt võib öelda, et riski iseloomustavad:

• ebakindlus, kahtlus tuleviku suhtes;
• mitmetasandilisus – riski iseloomustamiseks kasutatakse sõnu ’tõenäosus’ ja ’ennustatavus’, mis viitab kahtluse suuruse erinevustele;
• mõte, et ootamatul tulemusel on mingi põhjus.

Ennustatavus ja tõenäosus

Enamasti räägitakse riskist juhul, kui ollakse ebakindel, kuidas konkreetne olukord kujuneb/laheneb:

• Kas teenin oma investeeringult suure kasumi?
• Kas kaotan kõik oma säästud oma panga makseraskuste tõttu?

Inimesed teevad oma valikuid lähtuvalt sellest, kui tõenäoliseks peavad nad erinevate sündmuste tagajärgi. Samas on mõned situatsioonid enam prognoositavad kui teised ja riske on võimalik vältida.

Näiteks sa tead, et sinu pank on turul uus tegija ning pakub võimalust investeerida vaba raha kõrge riskisusega aktsiafondidesse. Kuigi fond pakub kõrget tootlust, sa ilmselt ei paiguta kõiki oma sääste sellesse fondi. Sa prognoosid, et fondil võivad tekkida makseraskused ja ta võib minna pankrotti seoses ebakindlate investeeringutega ning sa ei soovi võtta riski, et kaotad kogu oma raha.

Mõned situatsioonid on ennustamatud ning sa saad ainult vähendada ebasoovitavate tagajärgede esinemise tõenäosust.

Näiteks investeerid sa suure osa oma säästudest väga stabiilselt tegutseva ning üle-euroopalist kontorivõrku omava panga tulufondi. Ootamatu või ennustamatu sündmus leiab aset siis, kui fondijuht teeb halva investeeringu, mis oluliselt mõjutab fondi rahavoogu. Selle tulemusena ei teeni sa sellel aastal fondist dividende.

Käitumine ebakindlas olukorras

Majandusteoorias jaotatakse inimesed vastavalt oma suhtumisele riski kolmeks:

• Riskikartlikud (ingl.k risk averse) ehk riski vältivad inimesed. Sellised inimesed ei talu riski ning püüavad seda igati vältida. Selle nimel on nad nõus loobuma võimalikust kõrgemast tulust. Nad eelistavad madalat, kuid kindlat tulu.

• Neutraalsed (ingl.k risk neutral ) inimesed. Neutraalsed inimesed on valmis võtma teatud riske, eriti juhtudel, kus on vähemalt 50% tõenäosus teenida kõrgemat tulu.

• Riskialtid (ingl.k risk-seeking) inimesed, kes on valmis riske võtma. Sellised inimesed armastavad riske võtta teenimaks maksimaalseid kasumeid. Nad on valmis võtma kaotuseriski isegi siis, kui tõenäosus teenida kõrget kasumit on väga väike.

Riski allikad

Kuigi kõige enam räägitakse riskidest seonduvalt kindlustusega, siis eksisteerib risk rahanduse ja panganduse igas vallas – alates säästmisest ja investeerimisest, erinevatest makseviisidest kuni laenamiseni.

Eksisteerib rida sündmusi, mille saabumist me ei oota. Teatud tõenäosusega võivad need sündmused siiski esineda – mõnikord kahju tuues ja mõnikord mitte.

Finantsriskide allikateks võivad olla näiteks:

• isikliku vara varguse, kaotuse ja hävinemise risk;
• haiguse, vigastuse või õnnetuse risk;
• elustandardi muutumise risk (nt töötus, pensionile jäämine või abikaasa kaotus);
• kolmandate isikute poolt põhjustatud kahju risk;
• makserisk (nt maksed kaardiga või elektroonilistes kanalites);
• säästmis- ja investeerimisrisk.

Ühel ja samal sündmusel võivad olla nii negatiivsed kui ka positiivsed tagajärjed ja seega defineeritakse riski ka kui eesmärgiks seatud ootuste mittetäitumist. Ei tohi unustada, et ootused võivad olla võrreldes tegelikult realiseerunuga nii kõrgemad kui ka madalamad. Positiivsete ootuste mittetäitumisel võib olla palju erinevaid põhjuseid ja need ei pruugi kaasa tuua otsest majanduslikku või muud kahju.

Kuidas on võimalik riske maandada?

Riske on võimalik maandada, käitudes teadlikult, vastutustundlikult ja ettevalmistatult. Näiteks:

• erinevate pakkumiste võrdlemine ja teadlike valikute langetamine;
• pakkumiste, lepingute ja panga väljavõtete põhjalik lugemine;
• säästmis- ja investeerimisportfelli hajutamine – erinevate säästmis- ja investeerimisvõimaluste kasutamine maandab võimaluse kaotada kogu raha korraga
• kindlustustoodete kasutamine
• raha säästmine nn mustadeks päevadeks – ei või iial teada, millal arvuti või taskutelefon lakkavad töötamast või lähevad kaduma. Seega on oluline omada nn tagavararaha, et vajadusel soetada kiiresti uus töövahend.

Investeeringud ja risk

Iga inimene, kes soovib säästa või investeerida, peaks eelnevalt esitama endale alljärgnevad küsimused:

• Kas eelistan suurt tulu?
• Kui eelistan suurt tulu, siis kas olen valmis kandma suurt kaotuse riski ja madalat likviidsust?
• Kas pigem eelistan madalamat tulu, kuid võimalust rahulikult magada?

Olles ausalt vastanud nendele küsimustele ja kindlaks teinud oma riskivalmiduse, on juba suur tõenäosus kindlustada endale õiged valikud säästmise ja investeerimise maailmas.

Täiendav teave:

• Dolceta finantsteenuste moodulist teema Säästud ja investeeringud
• Riski artikkel portaalist Tarkinvestor
• Risk (inglise keeles)
• Riskivalmiduse test inglise keeles
• Zirnask, Villu; Liikane, Karin. Raha, pangad ja finantsturud I osa. HP toimetised Tallinn 1994
• Kiev, Ari. The Psychology of Risk. Mastering Market Uncertainty

Käesoleva teabelehe printversiooni leiad siit: