Ieguldījumu (investīciju) fondi

Ieguldījumu fondi ir komercsabiedrības, kas pieņem ieguldītāju līdzekļus, lai tos vienotas stratēģijas ietvaros izvietotu noteiktos finanšu tirgus segmentos – akcijās, obligācijās, nekustamajā īpašumā.

Uzkrājumi investīciju fondos

Kāda ir investīciju fondu ideja un vēsture ?

Investīciju fondi var investēt daudzos dažādos finanšu instrumentu veidos un pastāv dažādu tipu fondi ar atšķirīgiem riska līmeņiem. Lielākā daļa fonda investīciju portfeļa nepārtraukti tiek precizēta profesionālu vadītāju uzraudzībā, kas prognozē investīciju rezultātu nākotnē atbilstoši fonda interesēm un izvēlas tās investīcijas, kas visvairāk atbilst fonda investēšanas mērķiem. Lielāko daļu fondu pārvalda mātes uzņēmums, kas pieņem darbā vai atlaiž no darba fondu vadītājus.

Investīciju fondi ir pakļauti vairākiem noteikumiem un likumiem un, atšķirībā no citiem uzņēmējdarbības veidiem, ja vien ienākumi tiek novirzīti fondu akcionāriem, fondiem nav jāmaksā ienākumu nodoklis. Nodokļu piemērošanas līmenis ir atkarīgs arī no investīciju veida (dažās valstīs ienākumi no valsts obligācijām netiek aplikti ar nodokļiem).

Pirmais investīciju fonds tika nodibināts ASV 1924. gadā, neilgi pirms akciju tirgus sabrukuma 1929. gadā (tā aizsākās Lielās Depresijas posms). Vēlāk, 30-tajos gados tika pieņemti pirmie likumi, kas regulētu investīciju fondu darbību. Šie likumi nosaka, ka katrs fonds ir jāreģistrē un tam ir jāsniedz saviem investoriem nepieciešamā informācija par fondu, tā aktīviem un vadītājiem.

Kādi ir investīciju fondu veidi ?

ES Iekšējā tirgus un pakalpojumu ģenerāldirektorāts (DGMarkt) iesaka noteikt atšķirību arī starp privātajiem fondiem (UCITS – pārveduma vērtspapīru kopieguldījumu uzņēmumi), kas ir ES regulēti, saskaņoti fondi, kuru daļas var iegādāties arī pārrobežu darījumos, un drošības fondiem (hedžfondiem), kas paredzēti profesionāliem investoriem

Jānosaka atšķirība arī starp atklātajiem un slēgtajiem investīciju fondiem. Visbiežāk investīciju fondus iedala pēc aktīvu veida, ko tie investē, t.i. :

Akciju fondi – investē akcijās, un tos iedala :
- attīstības fondi – investē uzņēmumos, kam prognozējams liels kapitāla pieaugums ;
- ienākumu fondi – investē kompānijās ar visaugstāko izaugsmes potenciālu ;
- indeksu fondi – investē uzņēmumos, kam ir augsti akciju indeksu rādītāji;
- nozaru fondi – investē uzņēmumos, kas pārstāv atsevišķas tirgus nozares ;
Obligāciju fondi – investē ilgtermiņa vai īstermiņa obligācijās ar dažādām riska (un peļņas) pakāpēm, tai skaitā :
- valsts vai pašvaldības akcijas ar zemu risku.
- uzņēmumu obligācijas ar augstu risku (ar augstām peļņas iespējām, bet arī augstāku risku).
Naudas tirgus fondi – parasti tā ir investēšana īstermiņa parādzīmēs, kas aizstāj banku depozītus (ar zemu risku, bet arī zemām peļņas iespējām). Vislielākais risks investoram ir inflācija, kas var pieaugt ātrāk par ienākumiem.
Fondu fondi – investēšana citos investīciju fondos ir piemērota investoriem, kas nevar izvēlēties sev piemērotāko fonda veidu vai vēlas dažādot savas investīcijas (atbilstoši to vecumam un vēlamajam riska līmenim).
Jumta fondi - sastāv no vairākiem apakšfondiem, kas investē dažādos tirgos vai dažādās valstīs, tādejādi samazinot investora izmaksas pārejot no viena apakškonta uz citu.
Drošības fondi (hedžfondi) – investē modernos finanšu instrumentos ar augstiem ienākumiem (un augstu risku).
Garantiju fondi – ar pamata garantiju, ka noteiktā laika periodā tiks pilnībā atgūts investētais kapitāls, kā arī neliela peļņa.
Nekustamā īpašuma fondi – investē tādos īpašuma veidos kā zeme, ēkas, dzīvokļi u.c.

Kas jāzina iesaistoties investīciju fondā ?

Salīdzinot ar citiem investēšanas veidiem, investīciju fondi ietver vairākas priekšrocības. Piemēram :

zemākas transakciju izmaksas (tās tiek sadalītas starp visiem akcionāriem),
zemāks risks, salīdzinot ar individuālajām (tiešajām) investīcijām (pateicoties aktīvu dažādošanai),
profesionāla pārvaldīšana, sekojot tirgus izmaiņām.

Daudzi investīciju fondi piedāvā dažādus akciju veidus (parasti tas ir atkarīgs no investīciju apjoma), kā arī dažādu pakalpojumu klāsts, atšķirīgs samaksas un izdevumu lielums un parasti arī dažādi rezultāti. Šādi fondi investoriem dod iespēju izvēlēties samaksas un izdevumu struktūru, kas būtu vispiemērotākā personīgo investīciju mērķu sasniegšanai (tai skaitā investīciju apjoms un ilgums), kā arī visatbilstošākā individuālajai attieksmei pret risku.

Tomēr investīciju fondi nozīmē arī risku un topošajiem investoriem pirms investēšanas fondā būtu sev jāuzdod šādi jautājumi :

Cik lielu risku esmu gatavs uzņemties ?

Kāds ir manu uzkrājumu mērķis (pensija, izglītība, nebaltās dienas u.c.) ?

Kāds ir manu investīciju darbības laiks (īss vai ilgs)?

Vai ārkārtas gadījumā man vajadzēs investēto naudu saņemt ātri ?

Kāda veida investīciju fonds mani interesē ?

Kādi ir investīciju fonda mērķi un politika?

Cik ilgi vēlos saglabāt savas daļas ?

Cik bieži mani informēs par fonda attīstību ?

Kad un kā tiek izsniegtas fonda daļu dividendes ?

Kāds ir investīciju fonda kapitāls un pagātnes sniegums?

Kādas ir iespējamās izmaksas, bez iestāšanās un izstāšanās komisijas?

Kāda ir investīciju fonda vēsture un izcelsme ?

Kas jāzina par pārrobežu sadarbību un aizsardzību

Jūs varat investēt ne vien caur divpusēju investīciju fondu, kas darbojas Jūsu valstī, bet arī caur fondu, kas darbojas un ir reģistrēts citā valstī. Tādejādi, ja Jums ir sūdzības par kādām ļaundarībām (piem., neautorizēti vai nepareizi izpildītiem rīkojumiem, nozaudētiem ierakstiem u.c.) un tās nevar atrisināt Jūsu investīciju fonds (t.i., tā klientu apkalpošanas nodaļa), Jums ir jāvēršas atbilstošajā Jūsu valsts tiesā.

Tomēr, ar (FIN-NET) palīdzību, kas ir sadarbības tīkls finansiālu strīdu risināšanai Eiropas Ekonomikas zonas valstīs (ES valstīs, kā arī Īrijā, Lihtenšteinā un Norvēģijā), to var atrisināt arī bez tiesas starpniecības. Beztiesas procesi parasti ir ātrāki un lētāki par tiesu strīdiem, bet, tā kā tā ir brīvprātīga alternatīva, visas prasības var netikt pilnībā apmierinātas un salīdzināmas ar tiesas spriedumiem.

Jāpatur prātā, ka depozītu apdrošināšanas sistēma var pasargāt Jūsu investīcijas tāpat kā Jūsu banku depozītus. Tomēr tā ir aizsardzība pret investīcijas fonda krāpšanu, nolaidību, ļaunprātību vai bankrotu, bet nevis pret zaudējumiem, kas radušies tirgus svārstību dēļ (piem., akciju cenu krišanās, kurās investējis Jūsu fonds). Dažādās valstīs var būt dažāds aizsardzības līmenis, tāpēc, pirms izvēlēties investīciju fondu un apjomu, pārbaudiet to.