Entreprises d’investissement

Entreprises d’investissement

Fonds d’investissement

Entreprises et fonds d’investissement.

Ces entreprises vont gérer l’argent d’investisseurs en leur nom, en le plaçant dans des fonds d’investissement. Ces fonds sont dits groupés car l’épargne collectée auprès d’un groupe d’investisseurs sera investie dans un seul produit de placement, les profits et les pertes de chacun étant proportionnels aux sommes versées.
Il s’agira en général de placements en actions, en obligations ou instruments monétaires, comme si les investisseurs avaient placé eux-mêmes leur argent.

Certains de ces fonds sont des instruments de placement simples, d’autres sont conçus dans des buts spécifiques, comme des plans de retraite, des polices d’assurance-vie comprenant un intéressement aux bénéfices de la société d’assurance…

Ce service étant payant, les intermédiaires professionnels seront rémunérés par les coûts d’acquisition des actifs achetés par le fonds et par des frais de dossier en cours de route.

Avantages des fonds d’investissement.

« Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier » : voilà un adage qui trouve tout son sens en finance, et la diversification est un atout important des fonds de placement.
Certains de ces produits peuvent comporter des placements dans des dizaines d’entreprises différentes, ce qui diminue fortement le risque financier, alors qu’un particulier isolé aura rarement le temps et les connaissances suffisantes pour imaginer des montages financiers aussi élaborés.

Le fait de travailler de façon groupée permet également aux investisseurs de s’offrir une expertise financière à un prix relativement bas, les coûts de rémunération des professionnels chargés des placements étant divisés entre les différents participants. Ces experts sont souvent spécialisés par secteur de marché et leur influence permet parfois d’obtenir de meilleurs prix.

Risques.

Bien que ces placements soient réalisés par des professionnels, les risques potentiels sont les mêmes que si un particulier effectuait lui-même les placements : plus le rendement offert sera important, plus le risque pris par le gestionnaire du fonds, et donc par les investisseurs, sera important.

Ces risques dépendront de la stratégie développée en fonction de l’objectif des placements.

Stratégies de placement.

1.) Les fonds de croissance.

Ces fonds mettent l’accent sur les perspectives de croissance des entreprises. Ils contiennent donc essentiellement des actions et les rendements sont liés à leurs plus-values boursières.
La croissance du capital du fonds est en général déterminée par la performance des entreprises dans lesquelles le fonds a investi.

Le risque sera plus ou moins élevé, selon que les actions acquises sont celles de grandes sociétés ou au contraire celles d’entreprises situées dans des pays émergents ou actives dans des secteurs comme les nouvelles technologies.

2.) Les fonds de revenus.

Ces fonds sont composés d’un mélange d’emprunts d’Etat, d’obligations émises par des entreprises et d’actions « sûres », c’est-à-dire des d’entreprises qui sont solides financièrement mais dont le potentiel de croissance est faible et qui produisent de la plus-value sous forme de dividendes.

Dans ce cas, c’est une maximisation des rendements à court terme qui est recherchée et le risque est relativement moins élevé que dans les fonds de croissance car les évolutions à brève échéance sont en général plus faciles à repérer que les croissances à long terme.

3.) Les fonds mixtes.

Comme leur nom l’indique, ces fonds vont chercher l’équilibre entre la quête de plus-values sur actions, le besoin de revenus et un certain degré de protection du capital.

Ces distinctions peuvent cependant être floues. C’est pourquoi il est très important de bien s’informer sur les rendements et les risques potentiels avant d’investir dans un fonds.

(Source : Guide Finance – site commercial à orientation éducative).

En général, un rendement beaucoup plus élevé que celui produit par des placements sûrs comme le carnet d’épargne et les bons d’Etat s’accompagnera d’un risque beaucoup plus élevé, le gain élevé attendu servant à rémunérer cette prise de risque.

Les questions à se poser avant d’investir.

Les questions à se poser avant de placer son argent dans un fonds d’investissement sont plus ou moins les mêmes que pour les placements « classiques » :

• Quels risques suis-je prêt à prendre ?

• Aurais-je besoin de cet argent en cas d’urgence ?

• Quel(s) type(s) de fonds m’intéresse(nt) le plus ?

• Quels sont les objectifs du fonds et la politique d’investissement ?

• Pendant combien de temps mon argent sera-t-il placé ?

• De quelle manière serai-je informée(e) des performances du fonds ?

• Quand et comment les dividendes seront-ils distribués ?

• Quelles sont les performances passées du fonds ?

• Quels sont les coûts, en plus des frais d’entrée et de sortie ?

Vous trouverez de plus amples informations sur les autres sortes de placements dans le module Services financiers.

Entreprises d’investissement au Luxembourg

Législation.

Au niveau européen, les fonds de placement, aussi appelés organismes de placements collectifs en valeurs mobilières (OPCVM), sont réglementés par la directive 85/611/CEE du Conseil du 20 décembre 1985. Ce texte vise à faciliter la commercialisation libre dans tous les Etats membres de l’Union européenne de fonds de placement qui ont été agréés dans un de ces Etats (article 4, § 1, de la directive).

Il s’agit d’un marché important car les fonds OPCVM européens gèrent des actifs pour un montant d’environ 5 000 milliards €.

Selon l’article 5 de la directive, les entreprises d’investissement doivent aussi être agréées, l’agrément valant également pour l’ensemble des Etats membres.

L’article 5 septies de la directive prévoit certaines règles à respecter pour, notamment, assurer une certaine transparence aux opérations et pour éviter les conflits d’intérêts.

Au niveau luxembourgeois, ces activités sont régies par la loi du 20 décembre 2002. Pour exercer ce type d’activités ainsi que toute activité de PSF, un agrément est requis. Cet agréemtn est délivré par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.

Entreprises d’investissement agréées au Luxembourg.

Vous trouverez la liste des entreprises agréées au Luxembourg régulièrement mise à jour en cliquant ici.