Finance solidaire

Finance solidaire

Origines de la finance solidaire

Les investissements socialement responsables ne sont pas une création récente. Dans les années 1920 déjà, aux Etats-Unis, les premiers fonds éthiques sont apparus sous la pression des congrégations religieuses qui refusaient d’investir dans des entreprises actives dans les domaines de la vente d’alcool, de tabac, d’armes…

A partir des années 1990, une nouvelle logique est apparue : au lieu d’exclure des entreprises en fonction de leurs activités, on s’intéresse davantage à leurs modes de fonctionnement. On les compare entre elles et on sélectionne celles affichant une réelle responsabilité vis-à-vis de la société. Ainsi sont nés les investissements responsables, ce concept englobant désormais les investissements éthiques, solidaires, durables...

Qu’est-ce qu’un produit financier éthique ?

L’éthique n’étant pas une donnée universelle mais au contraire un concept variant en fonction des cultures, des époques et des lieux, l’offre des produits financiers éthiques est très hétérogène. Chacun devra donc opérer des choix en fonction des valeurs qui lui sont chères.

Pour évaluer l’éthique des entreprises, deux systèmes existent : soit ce sont les promoteurs des produits eux-mêmes (banques, gestionnaires de fonds…) qui sélectionnent les entreprises qui leur paraissent responsables grâce à une cellule de recherche propre, soit ceux-ci font appel aux services d’un bureau d’étude spécialisé indépendant.
Actuellement chez nos voisins belges, c’est cette deuxième solution qui reste la tendance, avec le bureau Ethibel occupant une place dominante.

Pour évaluer si une entreprise a un comportement socialement responsable, les méthodologies utilisées, les critères retenus et les services offerts varient beaucoup d’un organisme à l’autre.

Une série de critères éthiques sont définis par des organismes spécialisés, chaque produit ayant ses nuances en la matière.

Il en existe deux grandes catégories :

1.) les critères négatifs ou d’exclusion qui empêchent l’entrée, dans le portefeuille d’investissement, de certaines entreprises en fonction de la nature (vente d’armes, d’alcool…), du lieu (pays non démocratiques…), de la pratique (manipulations génétiques, tests sur les animaux)… de leurs activités ;

2.) les critères positifs qui évaluent les entreprises selon trois grands axes :

• social : gestion du personnel, relations de l’entreprise avec les autorités locales et les pays en voie de développement… ;

• environnemental : minimalisation des impacts sur l’environnement, protection des ressources naturelles… ;

• financier : pérennité financière, potentiel économique…

Le bureau ETHIBEL utilise un schéma d’évaluation des actions qui est une liste des « critères de durabilité » qui, ensemble, donnent une idée de la façon dont une entreprise assume son rôle social. Ce schéma comprend quatre domaines (la politique sociale interne, la politique environnementale, la politique sociale externe et la politique éthico-économique) qui couvrent toute la responsabilité sociétale des entreprises.

L’étude de la politique sociale interne se penche sur le contenu du travail, les conditions de travail au sens large et les relations de travail. Sont évaluées la politique d’égalité des chances de l’entreprise, les opportunités de formation pour les travailleurs, la politique de sécurité…

L’analyse de la politique environnementale examine le fonctionnement de l’ensemble de la filière de production, en se focalisant sur l’input (utilisation de matières premières et d’énergie), sur l’output (émissions de polluants et déchets) et sur l’impact environnemental du produit fini.

L’évaluation de la politique sociale externe vise à évaluer les comportements de l’entreprise vis-à-vis de son environnement immédiat. Comment celle-ci contribue-t-elle à un développement durable, écologique et humainement durable de la société ? Et quelle est sa politique en matière de droits de l’homme et ses relations avec les pays en voie de développement ?

Enfin, l’étude de la politique éthico-économique analyse les aspects éthiques de la politique économique de l’entreprise. Elle comprend une estimation de la mesure dans laquelle l’entreprise :

• parvient à préserver et à renforcer son potentiel économique ;

• respecte ses obligations contractuelles ;

• envisage des relations durables et constructives avec ses clients, fournisseurs, actionnaires et les pouvoirs publics.

Dans cette méthode, des critères négatifs sont aussi utilisés : les quatre activités que sont l’armement, le nucléaire, les jeux de hasard et le tabac sont considérées comme des critères d’exclusion et une entreprise qui est sérieusement impliquée dans ces activités sera automatiquement exclue des labels ETHIBEL.

Contrôle et garantie.

Le caractère éthique d’un produit est garanti par son promoteur qui affecte les fonds qui lui sont confiés en respectant le cahier des charges qu’il s’est fixé.

En général, le promoteur se basera sur l’avis d’un bureau de notation spécialisé qui réévalue régulièrement les entreprises sélectionnées, l’apparition d’un problème pouvant mener à l’exclusion immédiate de la société de l’univers de l’investissement éthique.

Enfin, c’est toujours à l’investisseur qu’incombe la responsabilité finale de vérifier si la démarche éthique du produit correspond à la sienne. C’est à lui d’être vigilant et critique sur la qualité du produit qui lui est proposé.

Pour aider les investisseurs à choisir leurs placements en connaissance de cause, des labels existent, comme le label européen de référence : ETHIBEL.

Si vous souhaitez vous lancer concrètement dans la finance solidaire, il est conseillé de vous adresser à une institution spécialisée pour faire les meilleurs choix et le Réseau Financement alternatif met à votre disposition un outil vous permettant de déjà vous familiariser avec les différents produits.

Rendements.

Investir dans des entreprises « éthiques » n’empêche pas l’obtention d’un bon rendement : les formules de placement durable réalisent en effet des performances aussi bonnes, voire meilleures, que les produits « classiques » car ces entreprises nécessitent une vision à long terme et une bonne gestion.

Utiliser rationnellement les matières premières, bien gérer les risques d’accident, fidéliser les fournisseurs et les clients… permet de réduire les coûts et une politique d’investissement dans le capital humain (formation des salariés, juste rémunération…) est de nature à augmenter les possibilités de croissance future.

Epargne solidaire

L’épargne solidaire est un placement qui sert au moins en partie à financer des activités solidaires.
L’épargnant choisit de placer son argent, non seulement en fonction du rendement attendu, mais aussi en fonction de ce qu’il va rapporter à la société comme plus-value sociale.

L’argent sera placé dans des entreprises solidaires par leur nature juridique, leur activité ou la situation sociale des personnes employées.

Ce type de placements implique parfois un engagement plus important de l’épargnant lorsque l’on parle d’épargne de partage car, dans ce cas, celui-ci s’engage à faire don de tout ou partie des revenus de son placement à une œuvre d’intérêt général ayant un caractère philanthropique, éducatif, scientifique, social, humanitaire, culturel ou environnemental.

Pour garantir la fiabilité des placements qui se veulent solidaires et leur assurer une visibilité accrue, trois organisations ont créé le label européen de l’épargne solidaire.
Cette démarche, qui se base sur 6 critères précis pour déterminer le caractère solidaire des produits, permet de tenir compte de la réalité européenne d’ouverture des marchés : les critères choisis sont suffisamment communs pour réunir les produits d’épargne solidaire quel que soit leur pays d’origine tout en étant assez sévères pour distinguer les placements réellement solidaires.

Vous trouverez plus d’informations sur l’épargne solidaire en cliquant ici.