Investičné fondy

Investičné fondy sú profesionálne manažované firmami a spoločnosťami, ktoré zbierajú a sústreďujú peniaze od mnohých investorov a ukladajú ich do cenných papierov, podielových listov, dlhopisov, obligácií a iných inštrumentov, ktoré ponúka trh s financiami.

Kolektívne investovanie

Fondy kolektívneho investovania sú vlastne špecializované spoločnosti stojace samostatne alebo fungujúce v rámci existujúcich bánk, ktorých cieľom je zhromažďovať peniaze od mnohých investorov a ďalej s nimi obchodovať a investovať ich do akcií, cenných papierov a iných trhových produktov.

Aký je princíp a história investičných fondov?

Kolektívne investovať je možné mnohými rôznymi spôsobmi. Existujú rôzne kategórie a typy fondov s rôznou úrovňou rizika. Väčšia časť investičného portfólia fondu sa neustále upravuje pod dohľadom profesionálnych správcov, ktorí predpovedajú budúci výkon akcií, ktoré fond spravuje a ktorí súčasne vyberajú a rozhodujú, ktoré akcie najlepšie zodpovedajú cieľom fondu. Väčšina fondov je spravovaná prostredníctvom materskej spoločnosti, ktorá môže najať alebo prepustiť existujúceho správcu.

Investičné a podielové fondy podliehajú súboru smerníc a pravidiel a na rozdiel od iných spoločností nepodliehajú zdaneniu príjmov za predpokladu, že ich rozdelia medzi svojich investorov. Navyše môže úroveň zdanenia závisieť na type investície (napr. pokiaľ podielnik drží akcie dlhšie ako 6 mesiacov, neplatí z nich po predaji daň z príjmu).

Prvý investičný fond bol založený v roku 1924 v USA, krátko pred pádom burzy v roku 1929 – tento fond odštartoval obdobie veľkej hospodárskej krízy v 30-tych rokoch minulého storočia. Už vtedy boli prijaté prvé zákony na reguláciu aktivít investičných fondov. Tieto zákony požadujú, aby každý fond bol registrovaný a investorom poskytol podnikateľský zámer, v ktorom uverejnia požadované informácie o fonde, jeho majetku a inštitúciách, či ľudských zdrojoch –čiže o správcoch.

Aké typy fondov existujú?

Existujú dve základné formy kolektívneho investovania:

1. podielové fondy - vydávajú tzv. podielové listy, ich predajom získavajú prostriedky pre investovanie . Kúpou podielového listu investuje podielnik svoje prostriedky do podielového fondu, ktorý potom takto vložené peniaze zhodnocuje investíciami na finančnom trhu. Podľa toho, akým spôsobom investor - podielnik získava výnos, sa fondy členia na otvorené a uzatvorené .

otvorené – Investičné spoločnosti, ktoré prevádzkujú tieto fondy, sú od vás povinné kedykoľvek odkúpiť zakúpené podielové listy. Prostriedky, ktoré do fondu vložíte, môžete teda kedykoľvek premeniť spať na likvidní prostriedky.
uzatvorené – sú založené na určitú dobu. Investičné spoločnosti nemajú v prípade uzatvorených fondov povinnosť odkúpiť vaše podielové listy pred uplynutím tejto doby.

2. investiční fondy – ide o akciové spoločnosti, ktoré získavajú prostriedky nevyhnutné pre investovanie formou úpisu akcií. Investori tieto akcie nakupujú a nemôžu ich fondu naspäť predať, pokým neskončí doba, na ktorú bol fond založený . Môžu ich predať inému akcionárovi.

Rozdelenie fondov je tiež možné podle typu imania , do ktorého sa investuje. Tak môžeme definovať nasledovné fondy:

peňažný fond - finančné prostriedky sa investujú do dlhopisov a pokladničných poukážok so splatnosťou do jedného roka. Spravidla ide o investície s minimálnym pohybom kurzu a s fixnými výnosmi. Výnos je spravidla mierne nižší ako napríklad u dlhopisového fondu.

dlhopisový fond - finančné prostriedky sa investujú do dlhopisov so splatnosťou spravidla vyššou ako jeden rok. V priebehu držby môže dochádzať k miernym pohybom ceny dlhopisov - a tým aj ceny podielov - v závislosti od situácie na finančných trhoch. V prípade, že sa investuje do dlhopisov bonitných emitentov, ide o bezpečnú investíciu.

akciový fond - finančné prostriedky sa investujú hlavne do akcií. Akcie sú najrizikovejšie investície, môžu priniesť výrazný zisk alebo stratu. Dlhodobé štatistiky ukazujú, že pri dostatočnej diverzifikácii akciového portfólia a pri dostatočne dlhej dobe investície sa čiastočne eliminuje riziko a zvyšuje sa pravdepodobnosť zisku.

zmiešaný fond - finančné prostriedky sa investujú z časti do akciového, z časti do dlhopisového portfólia. Rôzne fondy majú rôzne pomery týchto časti. Čím väčší pomer akcií, tým vyššie je riziko.

Dlhopisy - bondy sú v podstate pôžičky , ktoré poskytujú jednotlivci ako Vy alebo aj inštitúcie federálnej vláde, štátnej vláde, samosprávnym okresom, mestským samosprávam, spoločnostiam a vládnym spoločnostiam. Investori, ktorí si kúpia bondy sa stávajú vlastníkmi bondov - bond holders alebo veriteľmi. Majitelia bondov získajú I.O.U. - dlžobný úpis od emitenta bondov. Vlastníci bondov nemajú vlastnícke práva ako akcionári.

Vo všeobecnosti poskytujú bondy istotu fixného príjmu, pretože Vám ako vlastníkovi bondov vyplatia pravidelne dopredu určenú úrokovú mieru - coupon rate, ktorá je stanovená pred vydaním bondov. Existujú bondy, ktoré sú vydávané s rozličnými úrokovými mierami, ktoré môžu byť ovplyvnené vonkajšími ekonomickými faktormi. Dlžník alebo emitent sa zaväzuje vyplatiť pôžičku v plnej hodnote k dátumu splatnosti - maturity date. Všetky bondy majú určené dátumy splatnosti - dátum, kedy musia byť vyplatené investorom ako nominálna čiastka, nazývaná (value) hodnota a adekvátny úrokový výnos.

Bondy sa zvyčajne predávajú v jednotkách za 1000 USD. Tak, ako je určená úroková miera, tak je pri emisii určené aj obdobie bondu s fixným príjmom.

Short-term bonds - krátkodobé bondy sa zvyčajne vydávajú na 1 rok alebo menej.
Intermediate-term bonds - strednodobé bondy sa vydávajú na 2-10 rokov a long-term bonds sú dlhodobé bondy vydávané na najmenej 20 až 40 rokov.

Čo by ste mali vedieť, kým sa zapojíte do investičného fondu?

Proti iným typom investícií nám ponúkajú investičné fondy niekoľko výhod:

nižšie náklady na transakcie (náklady sú rozdelené medzi všetkých akcionárov)
nižšie riziko v porovnaní s individuálnym (priamym) investovaním (vďaka väčšej diverzifikácii i aktív)
profesionálna správa, ktorá sleduje zmeny na trhu.

Ale ani investiční fondy nie sú bez rizika a budúci investori by sa mali predtým, než začnú investovať, zamyslieť nad nasledujúcimi otázkami:

Koľko rizika som ochotný podstúpiť?
Na čo šetrím? (dôchodok, vzdelanie, pre prípad núdze atď.)
Aký je časový horizont mojej investície? (dlhodobá, krátkodobá investícia)
Potreboval by som v prípade núdze investované peniaze rýchlo?
Aký typ fondu ma zaujíma?
Aké sú ciele fondu a jeho investiční taktika?
Jak dlho si chcem akcie ponechať?
Ako často chcem byť informovaný o postupe a výsledkoch obchodovania fondu?
Kedy a ako často sú rozdeľované dividendy vlastníkom ?
Aký kapitál fond vlastní a aké boli jeho výsledky v minulosti?
Aké sú vo fonde poplatky, okrem vstupného a výstupného poplatku?
Aká je história a pôvod investičného fondu?

Čo by ste mali vedieť o investovaní cez hranice a o svojej ochrane

Nemusíte investovať len vo vzájomnom investičnom fonde, ktorý pôsobí vo vašej zemi, ale tiež vo fonde, ktorý je registrovaný a pôsobí v inej krajine. Pokiaľ v tomto prípade máte pochybnosti a chcete podať sťažnosť na zle uskutočnené a vás znevýhodňujúce transakcie (napr. neautorizované alebo nesprávne vykonané príkazy, stratené záznamy apod.) a pokiaľ nemožno problém vyriešiť priamo s fondom (napr. s oddelením starostlivosti o zákazníkov), musíte sa obrátiť na súd v zemi, kde je fond registrovaný.

Je však tiež možné pokúsiť sa o mimosúdne vyrovnanie sporu s pomocí FIN-NET, čo je medzinárodná sieť v oblasti finančných služieb v rámci EHS (krajiny EÚ, Island, Lichtenštajnsko a Nórsko). Mimosúdne konanie je obvykle rýchlejšie a lacnejšie ako riešenie súdneho sporu, ale pretože sú dobrovoľnou alternatívou, nemusia vždy viesť k uspokojujúcemu výsledku porovnateľnému s rozhodnutím súdu.

Mali by ste si pamätať, že vaše investície môžu byť chránené systémom poistenia vkladov, obdobne ako bankové vklady. Toto poistenie chráni pred podvodom, zanedbaním povinností, nejakým prečinom alebo bankrotom investičného fondu, ale nie pred stratami spôsobenými pohybom trhu (napr. pády cien akcií, do ktorých fond investoval). Existuje tiež maximálny limit ochrany, ktorý môže byť v rôznych zemiach rôzny, takže kým si vyberiete fond a investovanú čiastku, mali by ste si všetky náležitosti vopred overiť a zistiť v spoľahlivých inštitúciách .